動態貝它值估計模型之研究-台灣股票市場電子產業之實證

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Title:	動態貝它值估計模型之研究-台灣股票市場電子產業之實證
Authors:	李愷莉 Li, Kai-Li
Contributors:	財務管理學系 Finance
Keywords:	動態貝它值;多變量一般自我迴歸條件異質變異數模型;卡爾曼濾嘴模型 time-varying beta;M-GARCH;Kalman Filter
Date:	2009
Issue Date:	2014-06-27 00:07:34 (UTC+8)
Abstract:	證券之系統風險通常以貝它值(β)衡量，它代表著單一證券或資產相對於市場波動性的變動幅度，由於證券的個別風險可藉由多樣化投資而分散，因此學界或業界對系統風險的管理相當重視。Sharpe(1963)、Lintner(1965)及Mossin(1966)等人的市場模型基本上將貝它值視為常數，但許多實證研究發現股票報酬率的風險實際上隨著時間不斷改變，因為金融市場外在環境的變動與公司經營等內在因素，均使得公司管理者不斷調整其經營策略，因此將證券的貝它值視為動態較為恰當。為準確地捕捉系統風險隨時間變動的趨勢
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